Photoshop 7: fondere delle immagini

Semplice, bisogna scontornare i soggetti (vedi uso di: Machera veloce, Estrai, ecc.).
Dopodiché, quando i vari soggetti sono su livelli separati, si può procedere con la sovrapposizione degli stessi.
In fase di scontorno potrebbe esserti utile sfumare leggermente la selezione di 1 o 2 pixel per evitare bordi troppo netti e discordanti con gli altri livelli.

Le immagini non sono una sopra l'altra ma una di fianco all'altra, uso lo stesso sitema descritto?

Esatto, si tratta di avere molta dedizione e pazienza per scontornare bene le varie figure, posizionarle su livelli separati e poi unire la composizione aggiungendo eventuali sfondi o altro.